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郑商所编制完成农产品期货价格指数

发布时间:2013-04-03 点击:438

期货日报记者日前获悉,郑商所已经编制完成国内农产品期货价格指数,在经过进一步跟踪、完善后,将择日发布。
  一些业内人士认为,农产品期货价格指数的诞生不但有利于完善我国农产品价格指数体系,而且以该指数为基础开发相应的衍生产品,可以走出一条期货市场服务“三农”的新路,有利于突破目前期货品种“平面扩张”的发展格局以及吸引机构投资者参与,推动期货市场向较高层次发展。
  据了解,农产品期货价格指数是商品期货价格指数中的重要一类,是以核心农产品期货价格为基础编制的反映一揽子农产品期货价格变动的综合指数。
  “我国期货市场发端于农产品,经过20多年的发展,我国农产品期货品种日益丰富。郑商所市场既是我国最早的期货市场,也是目前农产品上市品种最为丰富的市场,已经形成了涵盖粮、棉、油、糖品种的较完备的农产品品种体系,具有编制农产品指数的优势。”一位市场人士表示。
  据郑商所期货及衍生品研究所所长汪琛德介绍,此次编制完成的农产品期货价格指数是一个指数系列,包括农产品期货价格指数和农产品基准价格指数两个子系列。“其中农产品期货价格指数是可交易指数,可以开发成为期货、期权、ETF等衍生品的交易标的,而农产品基准价格指数是反映现货市场特点的指数,对CPI、PPI等宏观经济指标的先行意义较强”。
  据了解,该指数每一子系列,又进一步划分为三级指数。一级指数反映农产品期货市场整体的变动情况。二级指数是一级指数的细分,反映不同农产品类别的价格走势,是农产品类别的指数,包括油脂油料指数、软商品指数和谷物指数。三级指数是二级指数的细分,反映不同农产品品种的价格走势,是具体品种的指数。一级指数基期定于2004年12月31日,二、三级指数的基期根据品种入选指数的时间略有不同,但基点均为1000点。
  “考虑到农产品指数包含的成分商品较多,我们设计了三套农产品指数方案。根据对三套指数方案的检验分析,2005年至今,农产品期货价格指数年化收益率在3.52%至4.51%之间,年化波动率在17.04%至17.39%之间。”汪琛德表示。
  对于国内首个由交易所编制的农产品期货指数,一些市场人士认为,这是我国期货市场发展到一定阶段的必然产物。他的编制完成,一方面有利于反映未来主要农产品市场总体供求关系变化,提前反映和预警宏观经济走势,为政府及相关部门及时制定相关政策提供依据。另一方面,透过指数及时反映农产品期货市场整体走势,有利于投资者把握市场动向,研判经济周期变化,把握投资机会。
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